Как повышение процентной ставки ЕЦБ влияет на вашу ипотеку, финансовое положение и сбережения

В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) вновь повысил ключевую процентную ставку на четверть пункта, достигнув отметки 2,50%. Это уже второе повышение в текущем году, произошедшее на фоне значительной инфляции, которая сейчас составляет 3,3%, что во многом обусловлено резким ростом цен на энергоносители из-за конфликта в Иране.

Важно отметить, что рынок уже ожидал это повышение, и поскольку оно составляет всего лишь четверть пункта, значительных потрясений не предвидится. Тем не менее, наиболее заметное влияние почувствуют заемщики по ипотеке и потребительским кредитам, а также вкладчики.

Ипотека

Ставка Euribor, являющаяся ключевым ориентиром для ипотечных кредитов с переменной ставкой, уже несколько недель удерживается выше 3%. Нынешнее повышение ставки ЕЦБ лишь подтверждает восходящий тренд этого индикатора, который часто опережает решения Европейского центрального банка.

Если Euribor завершит сентябрь на уровне 3,1% (среднее значение за текущий месяц), ежемесячные платежи по ипотеке для тех, у кого подошел срок пересмотра ставки, значительно вырастут. Например, для переменной ипотеки на сумму 178 000 евро (средний показатель по данным INE) со ставкой Euribor+0,99% и сроком на 30 лет, годовой пересмотр приведет к увеличению ежемесячного платежа с 766,10 евро до 859,06 евро. Это означает дополнительные 93 евро в месяц или более 1100 евро в год.

Рикардо Гулиас, генеральный директор RN Tu Solución Hipotecaria, советует семьям с ипотекой по переменной ставке не дожидаться получения новой суммы платежа, а заранее изучить свои возможности. Он рекомендует проверить, есть ли шанс пересмотреть маржу банка, перейти на фиксированную или смешанную ставку, продлить срок кредита или перевести его в другой банк.

Эта ситуация затрагивает не только владельцев ипотеки с переменной ставкой. Пересмотр банковских предложений может привести к удорожанию ипотечных кредитов с фиксированной ставкой, причем лучшие условия будут доступны лишь для наиболее надежных заемщиков.

Ипотечные платформы призывают покупателей жилья оценить выгоду от скорейшего оформления кредита, если они находятся в процессе покупки, чтобы избежать дальнейшего удорожания предложений. По словам Жоана Балаша, руководителя отдела ипотеки Housfy, необходимо учитывать сразу несколько факторов: стоимость жилья, требуемую сумму первоначального взноса и размер ежемесячного платежа, который покупатель способен себе позволить. «Ожидание идеального момента также может обернуться издержками, если в этот период цены на жилье продолжат расти», — добавляет он.

Представители компании Housfy подчеркивают, что динамика цен на жилье столь же важна, как и изменение процентных ставок. Если покупатель планирует дождаться возможного снижения ставок в 2027 году, Балаc предупреждает: «Если покупатель готов, нашел выгодное предложение и может получить конкурентоспособное финансирование, отсрочка решения исключительно в ожидании снижения ставок не гарантирует, что он в итоге купит дешевле».

Повышение ставок также ведет к удорожанию потребительских и корпоративных кредитов, что, в свою очередь, усложняет приобретение товаров для населения и осуществление инвестиций для компаний.

Депозиты и процентные счета

Хотя рост ставок может несколько оживить рынок депозитов и счетов с начислением процентов, улучшения чаще всего проявляются в виде точечных акций для привлечения клиентов, а не повсеместного повышения доходности.

Эксперты HelpMyCash отмечают: «Повышение ставок теоретически должно влиять на доходность сберегательных продуктов. Однако это происходит медленнее, чем изменение Euribor. В последние дни банки не анонсировали значительных улучшений доходности своих депозитов».

Финансовые учреждения, которые автоматически привязывают ставки по своим продуктам к ставкам ЕЦБ, например Trade Republic со своими процентными счетами, скорректируют вознаграждение клиентов автоматически. MyInvestor также последует этому примеру, повысив доходность своих депозитов до 3,25% годовых.

Как часто отмечается в Испании, местные банки не испытывают острой необходимости в конкуренции за вкладчиков благодаря высокой ликвидности: испанцы хранят в банках более триллиона евро без процентов или с минимальной доходностью. По данным ЕЦБ, доходность срочных депозитов от 1 до 2 лет в Испании составляет 1,90%, что ниже среднего показателя по еврозоне (2,40%) и значительно уступает Германии (2,58%), Франции (2,86%) или Италии (также 2,86%). За рубежом же банки проявляют большую активность: по информации HelpMyCash, около шести финансовых учреждений уже улучшили свои предложения, предлагая не менее 3%. Платформы, такие как Raisin, предоставляют доступ к подобным продуктам.

Инвестиции

Что касается инвестиций, в сфере акционерного капитала от повышения ставок традиционно выигрывает банковский сектор, получая более благоприятные условия для деятельности, при условии сохранения экономической активности. Хосеп Солер, исполнительный директор EFPA España, отмечает: «На финансовых рынках банковский сектор может быть теоретически одним из бенефициаров сценария более высоких ставок. И наоборот, наиболее закредитованные отрасли или те, что сильнее подвержены инфляции издержек, могут оказаться в невыгодном положении».

На рынке ценных бумаг с фиксированным доходом новые выпуски предлагают более высокие ставки. Так, на недавнем аукционе однолетние казначейские векселя, популярные среди испанцев и обычно следующие за ключевыми ставками, были размещены с маржинальной процентной ставкой 2,84%, что является самым высоким показателем с 2024 года. Другие аналогичные инструменты также демонстрируют максимальные значения за последние два года.

Инвесторы в денежные фонды, специализирующиеся на краткосрочных фиксированных доходах, также окажутся в выигрыше. Салим Халифа, руководитель отдела денежных фондов Crédit Mutuel AM, утверждает: «Повышение ставок — это хорошая новость для инвесторов в денежные фонды, так как оно должно напрямую увеличить доходность этих продуктов». Он уверен, что в текущих условиях этот продукт имеет хорошие перспективы.